近期的美国非农数据表现超预期,强化了市场对美联储暂停降息的预期,这一因素推动美元连续第五周上涨。美国12月非农数据超出市场预期,显示就业市场依然强劲,令市场认为美联储将维持更加谨慎的降息步伐。然而,尽管就业数据不支持降息预期,市场的关注点仍是本周即将公布的通胀数据(CPI),这将为未来货币政策提供更明确的指引。

美元兑日元的走势方面,尽管日本的通胀压力加大,但市场对日本央行未来加息的预期仍较为谨慎。因此,美元的强劲表现继续推动美元兑日元的上涨。不过,汇价仍处于震荡区间,技术面显示短期内仍有回调的可能性,需等待进一步的市场推动因素来打破这一区间。

英镑的持续疲软则表明市场对英国经济的信心急剧下降。英国国债收益率创下多年新高,加上英镑兑主要货币全面下跌,反映出市场对英国经济前景的悲观预期。资本外流风险上升,英国或面临类似1976年国际货币基金组织(IMF)援助事件的重大经济危机。

外汇期货与期权市场数据显示,美元多头持仓继续上升,欧元和日元净空头大幅增加。尤其是日元的净空头变化显著,表明市场对日元的看空情绪加重。

美元2025年展望方面,全球经济面临多重不确定性,包括通胀、贸易保护主义及债务问题。尽管美元强势,但特朗普新一届政府的政策走向,特别是移民政策和贸易关税的不确定性,可能对经济增长和供应链产生负面影响。此外,高通胀环境下,美国长期国债收益率可能超过5%,进一步推高借贷成本,成为经济增长的潜在制约因素。

总体来看,虽然短期就业数据支持美联储的鹰派政策,但政治风险和经济不确定性可能会对美国经济及美元走势带来更大的挑战。