新年伊始,华尔街的市场情绪处于微妙的平衡状态。尽管上周五市场表现抢眼,但近期美股波动加剧,尤其是在圣诞节之后的多数时间里,资产波动率上升和市场避险情绪有所抬头,许多风险资产遭遇了较大压力。债券市场也因美债收益率的飙升而动荡不安,而比特币现货ETF等高风险资产也出现了大量资金流出。

本周,美联储即将公布12月货币政策会议纪要,加上非农就业数据的出炉,标志着市场将迎来新年的首个重大经济事件窗口。这些关键数据将为美联储的未来政策走向提供指引,也将决定市场对2025年经济前景的预期。

非农就业报告的预期与市场的关注点

华尔街分析师广泛关注即将公布的12月非农就业报告,预计新增就业人数将降至16万人,较前值有所回落,但失业率预计将维持在4.2%。劳动力市场数据一直被视为衡量美国经济健康状况的重要指标,投资者希望看到就业市场稳定,但不过热的迹象,以避免进一步推升通胀压力。

Ameriprise Financial首席市场策略师Anthony Saglimbene表示,投资者期待确认劳动力市场的稳固性,而过强或过弱的经济数据都可能引发市场波动。

美联储政策前景的不确定性

本周市场焦点还包括美联储官员的讲话以及12月会议纪要的发布。尽管美联储在12月降息,但会议纪要将揭示决策者们对未来政策路径的意见分歧,尤其是对通胀的看法。此前,美联储的点阵图显示出多个官员对未来通胀持上行风险预期,而这一观点可能影响美联储未来的降息节奏。

部分分析师预计,如果经济数据表现超预期,美联储或将采取更谨慎的政策立场,进一步减少降息幅度,这将对市场产生显著影响。

市场展望与2025年牛市的潜力

华尔街对2025年的市场表现充满期待,尤其是在投资者继续看好人工智能(AI)驱动下的大型科技股表现的情况下。然而,摩根大通策略师Michael Cembalest警告,当前市场估值偏高,投资者犯错的空间非常小。市场可能对特朗普新一届政府的政策变化以及美联储未来利率走向高度敏感。

整体而言,尽管美股在新年首周展现出强劲反弹,但多重因素依然可能制约市场表现。债券收益率的攀升、全球经济的不确定性以及美联储的鹰派立场,都是需要警惕的潜在风险。华尔街在迎接新一年的同时,仍在谨慎权衡短期和长期风险。